Kaip Kinija įgijo pranašumą „fintech“ srityje ir kodėl Vakarai nepasivys

Eoinas Ryanas





2013 m. persikėliau iš Paryžiaus į Pekiną studijuoti Kinijos finansų sistemos. Išbuvau dvejus metus ir pakankamai laisvai kalbėjau, kad galėčiau versti ekonomikos knygas iš mandarinų į anglų kalbą ir skaityti mandarinų kalba apie pinigų politiką.

Tačiau niekada nesijaučiau tinkamas, kol dar kartą apsilankiau ir Alipay pagaliau mane patvirtino (užsieniečiams gali būti sunku gauti leidimą naudoti Kinijos finansines superprogramas). Prieš tai aš įnirtingai ieškodavau grynųjų pinigų bankomato, o mano draugai naudojo savo telefonų programėles „Alipay“ arba „WeChat“, panašiai kaip „Venmo“, norėdami padalinti restorano sąskaitas. Jie investavo savo atlyginimus vienu mygtuko paspaudimu, kad iškart pradėtų uždirbti palūkanas, o man teko laukti eilėje prie banko. Tačiau praėjusiais metais, apsiginklavęs „Alipay“, naudojau bendrą dviratį, kuris atvedė į susitikimą anksti, sumokėjau už vakarienę nuskaitydamas QR kodą ir paskambinau pirmą kartą per „Didi“ – visa tai per programėlę.

Kinijos klausimas

Ši istorija buvo mūsų 2019 m. sausio mėn. numerio dalis



  • Žr. likusią numerio dalį
  • Prenumeruoti

Ant Financial's Alipay ir Tencent's WeChat pakeitė daugelio žmonių finansinį gyvenimą. Tai yra „vieno langelio“ parduotuvės, suteikiančios galimybę pusei milijardo kinų gauti svaiginantį paslaugų spektrą, pradedant mokėjimais, paskolomis, investicijomis ir kredito balais, baigiant kelionėmis taksi, kelionių užsakymais ir socialine žiniasklaida.

Kadangi tiek daug parduodama per šias programas, „Alibaba“ ir „Tencent“ žino daugelio mažų įmonių visoje Kinijoje būklę (arba jos nebuvimą). Dėl to jie gali skolinti įmonėms, kurias bankai gali laikyti pernelyg rizikingomis. Taip pat žmonės, neturintys tradicinio kredito balo, gali gauti pigias paskolas, nes „Ant Financial“ turi mokėjimo ir pirkimo istoriją.

Tuo tarpu Jungtinėse Valstijose žmonės didžioji dalis atsiskaito plastiku ir kasmet išrašo milijardus popierinių čekių. „Facebook“ leidžia vartotojams perjungti dvi atskiras programas, skirtas susirašinėjimui ir draugų informacijos santraukų peržiūrai. „Google“ piniginė buvo paleista 2011 m., prieš dvejus metus prieš „Alipay“ skaitmeninę piniginę, tačiau ji dažniausiai nenaudojama. „Apple Pay“ pasirodė po metų, tačiau gali būti sunku rasti mažmenininkų, kurie jį priimtų net didžiuosiuose JAV miestuose.



Taigi, nepaisant visų privalumų, ar Vakarams telieka keleri metai, kad džiugiai priimtų Kinijos modelį? Tikriausiai ne. Štai kodėl.

1. Kinija buvo subrendusi mokėjimų revoliucijai, nes alternatyvų nebuvo
2004 m., kai „Alipay“ pradėjo veikti kaip paprastas mokėjimo būdas, Kinijos finansai buvo itin žemų technologijų. Nerangūs valstybiniai bankai beveik bankrutavo dėl blogų paskolų ir mažai rūpinosi eiliniais vartotojais. Žmonės turėjo keliauti į banko skyrius ir laukti ilgose eilėse, kad galėtų apmokėti sąskaitas; santaupos sumažėjo, nes vyriausybė nustatė indėlių palūkanų normą, mažesnę už infliaciją; ir vos kas galėjo gauti kreditinę kortelę. Tuomet internetu naudojosi tik 7,3 % kinų, palyginti su 65 % amerikiečių.

Taigi, kai atsirado kažkas naujo, beveik nebuvo jokių senų sistemų, kurios galėtų trukdyti. „Fintech“ įmonės turėjo kur augti, užuot jas sugniuždytos ar įsigytos milžiniškų senbuvių.



Palyginkite tai su JAV, kur tradicinės finansų įmonės jau seniai teikia tinkamas paskolų, mokėjimų ir investicijų galimybes. Bet kuris „fintech“ startuolis JAV, norintis gauti mokėjimus, turi kovoti su „Visa“ ir „Mastercard“, kurios naudojasi dešimtmečių patirtimi ir įsišaknijusiais vartotojų įpročiais.

2. Inovacijos, sukėlusios Kinijos fintech, nebuvo jokia naujiena už Kinijos ribų
Daugelis labai populiarių Kinijos fintech naujovių iš tikrųjų buvo kitų sukurtų technologijų ar modelių pritaikymai, deriniai ar sėkmingesnis panaudojimas. QR kodai Japonijos tiekimo grandinėse buvo naudojami nuo 1994 m., sąlyginio deponavimo paslaugos ilgą laiką buvo prieinamos eBay, o pinigų rinkos fondai, leidžiantys vartotojams investuoti per elektronines mokėjimo sąskaitas, buvo prieinami PayPal prieš tai, kai Alipay naudojo QR kodus mokėjimui ir pradėjo Kinijos fintech siautulį. su savo Yu'E Bao pinigų rinkos fondu. Nepaisant visų ažiotažų apie mokėjimus mobiliaisiais, dauguma „Alipay“ ir „Tencent Pay“ operacijų šiandien iš tikrųjų turi skaitmenines senamadiškų debeto kortelių versijas, paslėptas už QR kodų. O patys kodai gali paslėpti kenkėjiškas programas, kurios ištuština žmonių banko sąskaitas.

„Ant Financial“ ir „Tencent“ kontroliuoja daug daugiau ir įžvelgia daugiau savo vartotojų gyvenimo nei bet kuri atskira JAV įmonė. Ta informacija gali būti panaudota prieš jus.



3. Kinijos sistema yra įsilaužėlių svajonė ir privatumo košmaras
Patogumas dalytis savo paskyros duomenimis tik vieną kartą, naudojant vieną programą, ne tik suteikia mokėjimo platformoms didžiulę galią, bet ir paverčia jas milžiniškais medaus puodais įsilaužėliams. Matėme, kas nutinka, kai per daug pasitikime įmonėmis, kad apsaugotume kelias savo gyvenimo sritis, pvz., naudodami „Facebook“ prisijungdami prie kitų svetainių. Panaši problema su Ant Financial ar Tencent būtų daug blogesnė. Jie kontroliuoja daug daugiau ir mato daugiau savo vartotojų gyvenimo nei bet kurios atskiros JAV įmonės. Ši informacija gali būti panaudota prieš jus – pavyzdžiui, jie gali priversti jus sumokėti daugiau, jei manys, kad norėtumėte.

4. Kinijos fintech iš vyriausybės ištiesė didelę pagalbos ranką
Kinijos vyriausybė suteikė savo technologijų milžinams kur kas daugiau laisvės diegti naujoves, nei leistų Amerikos reguliavimo institucijos. Kinija ilgus metus paliko beveik nereguliuojamą internetinių mokėjimų rinką, o centrinio banko vadovas aiškiai pareiškė, kad leis nereglamentuotoms technologijų įmonėms patekti į patalpas, kuriose anksčiau buvo draudžiama naudotis bet kokiais finansinės licencijos neturinčiais asmenimis, suteikdama toms įmonėms laisvę augti, kol nebus taikomos jokios taisyklės. būti primesta.

Gerai ar blogai, JAV reguliavimo institucijos laikėsi priešingo požiūrio. Jie privertė jaunus „fintech“ startuolius laikytis visų taisyklių, nors jų taikymas naujiems modeliams ne visada buvo aiškus. Pavyzdžiui, „PayPal“ turėjo eiti pagal valstiją, kad galėtų kreiptis dėl pinigų siuntėjo licencijos. JAV taip pat jau seniai laikosi atskirties tarp bankininkystės ir nefinansinio verslo. Jei „Google“ norėtų turėti banką, Amerikos reguliavimo institucijos priverstų ją pasitraukti iš tokių įmonių kaip paieška ir reklama. Tai gali užkirsti kelią Amerikos technologijoms siekti Kinijos superprogramos modelio.

5. Fintech išstumia vyresnio amžiaus žmones ir mažiau išmanančius technologijas
Kaip sužinojau sudėtingu būdu, jei esate užsienietis, arba jei esate turistas, ar esate iš Kinijos kaimo, arba esate vyresnis ir įpratęs elgtis su grynaisiais, galite atsiriboti nuo į programas orientuota ekonomika. Visoje Kinijoje žmonės mano, kad pinigai yra nepageidaujami, ir jie gali sužinoti, kad negali gauti taksi, nes jį jau pasveikino kažkas su programa.

Taigi, nors Kinijos modelis labai patinka, ypač jo patogumas, galbūt nenorėtume jo mėgdžioti, net jei galėtume.

Martinas Chorzempa yra Petersono tarptautinės ekonomikos instituto Vašingtone mokslinis bendradarbis ir buvęs Pekino universiteto Kinijos ekonominių tyrimų centro kviestinis mokslininkas.

paslėpti