Gokso kalnas buvo apimtas manipuliavimo kainomis, atskleidžia duomenų gavyba

2013 metais didžiausia pasaulyje bitkoinų birža įvykdė daugiau nei 70% visų operacijų kriptovaliuta. Birža vadinosi Mt. Gox, o ateitis bendrovei atrodė šviesi.

Tačiau 2014 m. vasarį Mt. Gox sustabdė prekybą, uždarė savo svetainę ir iškėlė bankroto bylą, sakydamas, kad dingo ir tikriausiai buvo pavogti apie 850 000 bitkoinų. Nuo tada įmonė buvo įklimpusi į teisminius procesus, kuriuos inicijavo kreditoriai, tikėdamiesi atgauti savo lėšas.

Niekada nebuvo aišku, kas tiksliai nutiko Gokso kalne. Sklando gandai, kad biržoje buvo daugybė sąskaitų, kuriomis buvo bandoma manipuliuoti bitkoinų kaina. Tačiau šios veiklos įrodymų buvo sunku surinkti.

Šiandien atrodo, kad tai pasikeis dėl Weili Chen ir kolegų iš Sun Yat-sen universiteto Kinijoje, kurie teigia atradę rimtų manipuliacijų rinka įrodymų, artėjant biržos žlugimui 2014 m. , sako jie, rodo, kad kriptovaliutų rinkai žūtbūt reikia griežtesnės priežiūros, kad būtų išvengta manipuliacijų ateityje ir nuramintų potencialius investuotojus.

Komandos metodas yra pagrįstas sandorių tinklu, kuris įvyko biržoje nuo 2011 m. balandžio mėn. iki 2013 m. lapkričio mėn. Šie duomenys paslaptingai nutekėjo internete 2014 m. ir pateikia daug daugiau informacijos, nei galima gauti iš blokų grandinės įrašo. Jį tyrinėjo įvairios grupės, tačiau Chen ir co yra pirmieji, kurie tokiu būdu analizuoja tinklo savybes.

Pirmiausia komanda išnagrinėjo kiekvieną sandorį, kad išsiaiškintų, ar prekyba vyko taikant maždaug tą pačią kainą, kuria bitkoinai keitė savininkus plačiau. Jų nuostabai, daug sandorių buvo sudaryti kur kas aukštesnėmis arba žemesnėmis nei referencinė kaina.

Pavyzdžiui, 2013 m. rugpjūčio 30 d. bitkoinų kursas apskritai buvo nuo 129 USD iki 143 USD. Tačiau tą pačią dieną Chenas ir bendradarbiai surado vieną sandorį Gox kalno duomenyse, kai vienas bitkoinas buvo parduotas už 49 000 USD, o kitas – tik už 0,81 USD.

Iš tiesų, komanda suskaičiavo visus sandorius, kurių kaina buvo daugiau nei 50 % didesnė arba mažesnė už referencinę kainą, ir rado beveik 200 000 iš jų. Tai sudaro apie 2,8% viso operacijų skaičiaus.

Didelis šių sandorių skaičius rodo, kad jie turi konkretų tikslą. Chen ir kiti teigia, kad labiausiai tikėtini tikslai yra užtikrinti likvidumą ir padidinti prekybos apimtį. Tačiau nereikia raketų mokslininko, kad suprastų, kaip tokia veikla gali turėti įtakos ir bitkoino kainai.

Taip pat tikėtinas tikslas yra manipuliavimas kainomis, sako Chen ir kt. Pastebime, kad neįprasti sandoriai yra labai susiję su Bitcoin mainų kaina.

Tyrėjai tęsia tyrinėdami tinklą, kuris susidaro, kai kiekvienas vartotojas yra mazgas, o sandoris tarp jų sukuria pranašumą. Tada jie ištyrė sandorių tarp 10 000 vartotojų, kurie buvo susiję su neįprastai didelėmis operacijomis, 6 000, dalyvaujančių mažomis kainomis sandoriuose, ir 9 000 vartotojų, kurie niekada nebuvo įtraukti į neįprastą sandorį, modelį.

Tinklo analizė atskleidžia kai kurias antakius keliančias tendencijas. Iš pradžių neįprastų paskyrų tinklas yra daug griežčiau sugrupuotas nei įprastų paskyrų tinklas. Viena iš galimų priežasčių yra ta, kad šias sąskaitas kontroliuoja viena organizacija, tarkime, Chen ir kt.

Komanda taip pat peržiūrėjo sandorius ir sąskaitas, kurios turėjo didžiausią įtaką kainai. Neįprastos sąskaitos yra daug labiau susijusios su ta kaina nei įprastos paskyros.

Šiose sąskaitose taip pat rodomi kai kurie labai įtartini prekybos modeliai. Pavyzdžiui, 2013 m. vasario 7 d. paskyra 231 su savimi atliko 749 operacijas. Paprastam prekybininkui tai neturi prasmės, tačiau Chenas ir kiti turi savo teoriją, kuri tai paaiškina. Pagrįstas savaiminio ciklo modelio paaiškinimas yra tai, kad sąskaita gali priklausyti biržai ir gali būti naudojama siekiant padidinti kasdienių sandorių apimtį arba manipuliuoti kainomis, sako jie.

Kitas įtartinas modelis yra didelis sandorių skaičius iš vienos sąskaitos į kitą arba tarp dviejų sąskaitų. Pavyzdžiui, 2103 m. balandžio 14 d. 231 paskyra buvo nupirkta ir parduota naudojant kitą paskyrą daugiau nei 150 kartų.

Visa tai labai įtartina. Šios išvados įtikino mus, kad biržoje yra daug manipuliavimo rinka, sako Chen ir kt.

Ši analizė kelia svarbių klausimų bitkoinų prekiautojams ir investuotojams. Visų pirma jie norės sužinoti, ar tokio pobūdžio manipuliacijos vis dar vyksta ir kaip galima to išvengti.

Reglamentas galėtų padėti, bet jis dar neįgyvendintas. Daugelis vyriausybių kriptovaliutų oficialiai nepripažįsta pinigais. Jei kada nors bus, bus taikomas visiškai naujas finansinis reglamentavimas, dėl kurio toks manipuliavimas turėtų būti daug sunkesnis. Tačiau iki tol tokia prekyba greičiausiai išliks laukiniais vakarais.

Nuoroda: arxiv.org/abs/1902.01941 : „Bitcoin“ rinkos manipuliavimas: Gox kalno sandorių tinklo kasybos įrodymai

paslėpti