Ekonomikos fizikas numato nesąžiningas finansines bangas

1995-ųjų Naujųjų metų dieną viena milžiniška banga užklupo Draupnerio naftos platformą Šiaurės jūroje prie Norvegijos krantų. Atsitiktinai platformoje buvo sumontuota lazerinė matavimo įranga, kuri užfiksuodavo bangų aukštį, kai jos praeina. Šis buvo precedento neturinčio 25,6 metro aukščio, maždaug septynių aukštų biurų bloko dydžio. Draupnerio įvykis pagaliau patvirtino nesąžiningų bangų egzistavimą, apie kurias anksčiau žinojo tik mokslas, remiantis anekdotiniais keleto jas mačiusių ir išgyvenusių žmonių įrodymais.

Įdomu tai, kad nesąžiningų bangų egzistavimą daugiau nei dešimt metų anksčiau matematiškai numatė Howellas Peregrine'as iš Bristolio universiteto JK. Teorinis numatymas ir stebėjimo patvirtinimas turėjo sukelti akivaizdų klausimą: ar nesąžiningos bangos neturėtų atsirasti ir kitose į bangas panašiose sistemose?

Ir vis dėlto tik 2007 m. buvo pastebėtos pirmosios optinės nesąžiningos bangos optiniame pluošte. Nuo tada reikalai sparčiai judėjo. Šiame tinklaraštyje neseniai buvo aptartas pirmasis nesąžiningų mikrobangų matavimas, o anksčiau šiais metais kita grupė numatė nesąžiningų medžiagų bangų egzistavimą, naudodama skaitmeninius modeliavimus.

Bet kaip su abstraktesnėmis sistemomis? Šiandien Zhenya Yan iš Pekino Sistemų mokslo instituto teigia, kad nesąžiningos bangos gali kilti ir finansų sistemose, ypač akcijų rinkose. Tradiciškai ekonomistai modeliavo akcijų kainodarą naudodami Black-Scholes ekonominį modelį, kuriame kainos kinta stochastiškai, kaip dalelių judėjimas Brauno judesiu.

Tyrėjai jau seniai žinojo, kad Black-Scholes modelis negali atsižvelgti į pastebėtą realios rinkos nepastovumą, tačiau neturėjo jokios alternatyvos, į kurią būtų galima kreiptis. Tačiau anksčiau šį mėnesį Vladimiras Ivancevičius iš Gynybos mokslo ir technologijų organizacijos Australijoje pasiūlė a netiesinės bangos modelis kaip alternatyva Black-Scholes .

Ivancevic opciono kainodaros modelis tam tikromis aplinkybėmis priartėja prie Black Scholes, bet taip pat leidžia įvairioms kitoms elgsenoms, todėl gali geriau apibūdinti tikrąsias rinkas. Didžioji šio elgesio dalis dar neištirta.

Įeina Yan, kuris šiandien nurodo, kad vienas netiesinės bangų sistemos sprendimas yra nesąžininga banga, daug didesnio masto įvykis, nei būtų galima tikėtis naudojant bet kurį standartinį analizės metodą.

Tai įdomu. Netrūksta anekdotinių įrodymų apie finansinių nesąžiningų bangų egzistavimą. Pažiūrėkite į 1997 m. Azijos finansų krizę arba dabartinę pasaulinę finansų krizę. Tačiau ekonomistai norės daugiau nei tai patvirtinti, kad finansinės nesąžiningos bangos tikrai egzistuoja.

Galbūt dabar jiems reikia finansinio „Draupner“ naftos platformos atitikmens, matuojančios aplinkos bangų aukštį ir laukiančios, kol pasieks didžioji.

Nuoroda: arxiv.org/abs/0911.4259 : Finansinės nesąžiningos bangos

paslėpti